摘要:近年来随着人们生活水平的提高以及理财意识的增强,高质量的个人理财产品与服务将成为市场的必然选择。然而与个人理财业发达的国家相比,我国个人理财市场还存在着许多问题。本文从国际视角下,分析我国个人理财市场存在的问题,并提出发展个人理财市场的策略。
Abstract: With the improvement of the life level and strengthening the financial awareness recently, it’s a necessary choice to supply the market with higher quality products and services of personal finance. However, compared with the countries in which personal finance industry is developed, there are many problems inpersonal finance market of china. The thesis analyses these problems and puts forward the methods to develop the personal financial market.
关键词:个人理财;金融市场;分业经营
Key words: personal finance;financial market;divided operation
中图分类号:F832.5 文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)11-0022-02
0引言
随着我国经济发展,人们生活水平的不断提高,越来越多的人开始关注资产的保值增值问题,个人理财市场需求目渐突显。尤其在08年全球金融危机背景下,如何使有限的资金能得到更好更有效的利用,因此个人理财的发展变得尤为重要。
1我国个人理财市场需求分析
1.1 居民收入的不断提高,使得理财需求成为必然随着我国经济的持续发展,人们收入水平不断提高。近20年农村居民人均收入实际年增长率在7.1%,城镇居民人均收入实际年增长率在7.2%,城镇人均可支配收入2007年已达到13785元,我国居民城乡居民储蓄存款余额2008年己经突破21万亿元人民币,城镇居民家庭恩格尔系数下降到36.3%,已达到国际公认的富裕线。在居民收入不断提高的同时,传统的存款收益由于利率的不断下降变得越来越微薄,以及近期全球金融危机的大环境,使得人们更加关注如何使自己的财产能够更加有效的保值增值,个人理财成为必然趋势。
1.2 居民理财意识的增强,使得理财需求成为可能在收入提高的同时,人们的理财观念也发生了很大转变,由过去崇尚节俭和储蓄,转变到关注资产保值和增值的方式上。2006年初一项针对北京、上海、天津、广州四个城市居民调查结果显示,74%的人对个人理财感兴趣,41%的人需要个人理财。此外还据波士顿咨询公司(BCG)发布的《中国理财市场报告》认为,中国内地已经是亚洲地区除日本外的第二大财富市场。有部分国内外专家学者甚至预计未来10年,我国个人理财市场将以年均30%的速度高速增长,中国的个人理财市场将成为继美国、日本和德国等国个人理财市场之后极具潜力的市场。一系列情况表明,我国城镇居民个人理财市场具有巨大的发展潜力。
2与发达国家比较,我国个人理财市场存在的问题
2.1 个人理财教育滞后,理财观念淡薄一个国家民众的理财观念决定着该国理财业务的发展。西方发达国家非常重视个人理财教育,很多国家从儿童时期就开始进行理财教育。如在美国,儿童从三岁就开始接受理财教育,且不同年龄阶段有不同的理财目标。在美国有一句俗语,大意是“人一生需要三个朋友:医生、律师和FP(理财师)”。英国政府更是拨出专门款项用于在中小学开设儿童信托基金理财课程以及其他金融知识课程,英国财政部官员基蒂·厄谢尔认为理财知识是一项“重要的生存技能”。
目前我国大众的理财意识虽然有所增强,但是大多数人对个人理财的概念缺乏正确认识,理财观念淡薄。不少人认为理财是富人的事,理财就是储蓄,更有甚者认为理财就是赚钱。这些错误的认识一方面源于我国勤俭致富、量入为出的传统文化观念的制约,特别是在人民生活水平还不太富裕的情况下,传统的消费意识和理财观念根深蒂固,居民理财尚缺乏开拓性。另一方面源于我国理财教育的滞后。我国的理财教育主要集中在一些高校的投资理财以及相关专业的课程中,以及对银行、基金公司等金融结构专业人员的培训,而对非专业人员的理财教育基本没有。
2.2 个人理财专业人才缺乏,且素质不高由于理财业务涉及证券、银行、保险、法律、税收、财务等多方面知识,它要求从业人员不仅要通晓这些专业知识,具备丰富的实践操作经验,同时还要具有良好的职业道德和人际交往能力。在个人理财业发达的国家,理财从业人员大多经过严格的培训,并获得相应的资格证书。在美国,法律规定从事专业理财工作的人员,必须持证上岗。一般从业人员,除持有理财师资格证书外,大多同时持有证券、保险或者其他2个以上的资格证书,便于给客户提供多种综合型服务。而日本的30万从事理财业务的专业人员,都是通过专业的机构进行过严格的培训。在美国、加拿大、日本等理财业发达的国家,CFP持证人数也很多,2005年美国48107人,加拿大15988人,日本12345人,澳大利亚5481人。
然而在我国由于个人理财业起步较晚,且理财教育滞后,导致理财人员数量和质量都满足不了市场需求。截止到2009年5月我国CFP(注册金融理财师)持证人只有4747人,远远不能满足市场需求。据国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌分析,目前我国理财规划师职业至少有60万人的缺口。目前很多理财从业人员没有相应的理财资格证书,也没有经过专门的认证和考核,对个人理财业务缺乏系统性的认识和深入性的理解,更有甚者违反职业道德利用客户理财资金谋取个人暴利。
2.3 理财产品缺乏特色,且门槛较高个人理财业务应是一种个性化的综合智力服务,它要求银行根据自身优势和客户的具体特点,设计不同的理财方案。西方发达国家在混业经营的背景下,理财产品种类繁多,银行根据客户的需求和实际情况为其量身打造理财产品,可以满足客户的各种需求。例如素有“金融百货公司”之称的美国银行业理财服务涵盖存款服务、投资规划、合理避税、现金管理、遗产管理、旅游服务等众多方面。
而目前我国各商业银行推出的个人理财产品几乎都是证券、外汇、基金等投资产品的组合,这些产品非常容易复制,导致各银行理财产品没有自己的特色,同质化现象非常严重。
另外,各银行在经过所谓的市场细分之后都不约而同将目标客户锁定在高端客户、高级白领身上,理财门槛较高。比如中国银行、建设银行以及交通银行的客户理财品牌的进入门槛高达50万元人民币,其余银行的理财产品也都在20~50万元不等,这些理财产品对普通工薪阶层而言,只能望而却步。
2.4 分业经营制约及监管滞后西方商业银行普遍采用混业经营模式。商业银行可以为客户提供基金、股票、保险、债券等多种理财产品和服务。同时西方发达国家有着严格的金融市场监管。例如在澳大利亚,ACCC负责执行贸易实践法,关注公平价格和保护消费者利益。APRA是储蓄机构、保险公司和退休金的审慎监管者,其作用是确信金融机构能承担他们的义务。ASIC则负责交易商的执照发放行业监督和消费者保护。三个监管者组成了一个复杂的监管体系。另外除政府监管体系外,FPA在推广CFP资格时,严格按照“4E”准则加强对理财从业人员的监管,在行业自律方面发挥了重要的作用。
在我国,由于受政策、法律的限制国内金融业实行的是分业经营的金融政策和体制,银行、证券、保险这三大行业,都是严格分开经营的,业务不能交叉,3个市场处于相对分隔状态,三者都只能在各自行业内为各自的客户理财,而无法利用其他两个市场实现增值。而且个人理财业的监管滞后,突出表现为一是相关法规很不完善,特别是适应金融业混业发展的趋势,综合性的个人理财法规还几乎是空白;二是个人信用体系不健全,影响个人理财业的健康发展。
3国际视角下我国个人理财市场发展策略
3.1 加大个人理财教育和宣传力度,树立现代理财新观念个人理财在我国正处于导入期,应加强个人理财的教育培训,引导人们树立正确的理财理念,培养优秀的理财专业人才。我们可以通过以下途径进行个人理财教育:一是在中小学开展个人理财教育,将正确的理财观念灌输给青少年;二是在大学开设个人理财课程,或者设置个人理财专业系统地培养个人理财专业人才。三是培育个人理财培训市场,对现有和未来理财从业人员提供中短期培训,可以由一些专业理财培训机构或大学来承担。另外,中国金融理财师标准委员会可以授权一些理财培训机构通过个人理财培训市场来提供金融理财师的考试培训。四是金融机构的内部培训,主要针对金融机构内部职员,通过理财培训,使内部职员掌握理财技能,熟悉理财产品,更好地开展个人理财业务。
3.2 培养高素质的理财从业人员队伍在金融全球化和混业经营趋势的冲击下,我国商业银行应重视人才培养,优选一批业务熟练、责任心强、对个人金融理财业务感兴趣的精英员工,进行保险、股票、债券、基金、税收等金融经济专业知识的强化培训,建立起一支全面掌握银行业务,同时具备各种投资市场知识、懂得营销技巧、又通晓客户心理的高素质理财人员队伍。其次严格我国金融理财师资格认证体系,要求所有提供个人理财服务的人员持证上岗,以规范个人理财业的发展,全面提升理财师的服务质量。
3.3 丰富理财产品,满足不同层次客户需求个人理财离不开具体产品的支撑。各商业银行应积极探索与保险、证券业的合作,推出具有吸引力的投资品种,如外汇买卖、基金、黄金买卖、个人信托等。另外国内商业银行应逐步引入市场细分理念,确立以客户为中心的经营理念,同时将业务面延伸到各个层次的客户,根据客户实际情况和需求,为其设计个性化的理财计划。
3.4 各金融结构加强合作,及早开放混业经营随着我国金融市场改革的深入以及经济全球化和金融自由化进程的加速,混业经营是各金融结构未来发展的必然趋势。在分业经营的体制下,银行、证券、基金、保险机构之间应该加强跨行业的合作,从目前的业务代理延伸到更广泛的行业间接触。金融机构密集地区的商业银行可以考虑同外资金融机构合作,开发新的金融产品和更便利的产品营销方式。同时,商业银行也可以与一些社会中介机构开展合作。
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