摘要：中低收入家庭占据我国家庭数的比例达到60%-70%，在理财方面具有自己的特性。本文在实地调研的基础上，基于对唐山地区数据的分析，为中低收入家庭理财提出合理化的建议。
关键字：理财原则 理财策略 理财组合
中低收入家庭的标准各地并不统一，通过对唐山地区的初步调查，本文将家庭收入划分为四个层次，家庭总月收入低于5000元（低收入家庭）、家庭总月收入大于5000元小于1万元（中低收入家庭）、家庭总月收入大于1万小于3万元（中等收入家庭）、家庭总月收入高于3万元（高收入家庭）。其中，总月收入低于3万元的为中低收入家庭。中低收入家庭在投资理财上表现出理财知识欠缺、理财工具单一、理财方式保守等问题，这有其合理的原因，但随着经济的发展，投资理财在我国各地区的开始遍地开花，中低收入家庭如果不能顺应潮流从而合理对家庭收入进行合理规划，其差距将越来越大，本文针对中低收入家庭进行分析，提出些合理化建议。
中低收入家庭理财原则
原则一：转变理财观念与积累相结合。调查结果显示，目前多数中低收入家庭的理财意识相对淡薄，家庭理财投资方式单一；而且家庭理财是科学的而非盲目的，因此就需要日益的积累，而这一积累不仅是知识技能的积累，也是家庭财富的积累。
原则二：量入为出与量出为入相结合。即长期目标与短期目标相结合，合理开支，积极开源。
原则三：分散化投资与适度集中相结合。分散化投资原则是投资领域的普遍原则，中低收入家庭同样适用；不过由于中低收入家庭自身的特点（收入低，可支配资金量少），为满足其投资下限可适度集中。
在以上理财原则的基础上，中低收入家庭的一般理财步骤如下：
（一） 了解自家财务状况
首先了解自家的收入和支情况，并作出预算，编制家庭资产负债表和现金流量表等反映家庭动财务态或静态信息表，此外还要对市场所出状况进行分析，方便进行正确的理财选择。
（二） 明确理财目标
依据上一步骤制出的表格及分析结果，结合家庭所处周期以及理财选择可行集，明确家庭短期、长期、各个阶段的理财目标。
（三）制定理财规划
基于不同阶段不同期限并在可承受的风险范围内做出长期和短期的理财计划，在可行集中做出正确的理财选择，使家庭适时有效正确地选择争取的理财产品。
（四）严格执行已制定的理财规划
依照以上确定的理财规划及市场行情做出理财选择，并认真执行，以实现家庭资产的再投资。
（五）适时适当修正反馈理财规划
由于市场及家庭自身的收支情况存在着诸多的不确定性，因此要定期或不定期对理财目标理财规划进行审视，并对成本和收益进行核算，总结经验吸取教训，适时适当合理的对原有的理财规划进行调整，使之更好地服务于家庭。
然而，如此丰富的理财工具对所有家庭并非都适用，对于中低收入家庭来说，可选择且能自如运用的理财工具并不多。从对唐山遵化地区中低收入家庭的调查结果看，其主要特点为：收入及财富总量较少，知识水平相对较低，并且可承担风险水平较弱。因此，结合本次问卷调查结果以及唐山遵化地区的具体情况，总结出适用于该地区中低收入家庭的理财工具依次为：银行存款、基金、保险、房地产、股票、和债券，具体内容如下：
（一）银行存款：
（1）选择理由：
首先从调查结果上看，唐山遵化地区80%以上的中低收入家庭选择将银行存款作为家庭理财的首要方式，即使收入增加，其仍占首位，足以见得中低收入家庭对其的信任和依赖；其次从银行存款自身的特点来看，虽然收益率与其它理财产品相比较低，但低风险高流动性以及专业知识要求较低的特点恰恰迎合了中低收入家庭的需求，是除正常收入外获取稳定收益的最稳妥、最简单的投资方式。加之今年我国为实现利率市场化放开了存款利率，从某种意义上增加了其收益水平。
（2）选择策略：
目前许多家庭进行储蓄较为盲目，与其他理财工具一样，储蓄存款也需要在对自己家庭状况充分认识的情况下选择存款类型。就目前来说，使用较多的储蓄策略有如下几种：第一，交替储蓄法，该方法主要适用于手上已拥有一定量闲置可用资金的家庭，且短期可能用不到，具体方法为将这部分钱平均分成两份，一份存成半年期一份存成一年期定期存款，在半年期到期后同样转为一年期，此后将两份一年期定期存款设置成自动转存，这样每半年需要钱的时候由可用资金以供支取，保证了流动性；第二，接力储蓄法，适用于每月进行固定储蓄的家庭，具体方法为：若每个月都会到银行存一定金额的活期存款，则可改变为此方法，每月将该资金存成3个月定期的形式，以后的两个月中继续如此，从第4个月以后的每个月都会有一笔定期存款可以支取。这样，在不影响变现能力的基础上可以获得比活期存款高得多的利息；第三，四分法，适用于近期支出有较大的不确定性，需要良好的流动性，具体方法为：若有1万元现金，将其分成1000元、2000元、3000元、4000元四份，并分别存成4份1年期定期存单。需要用钱的时候取出与所用资金相近的即可，保证较强流动性的同时也满足了较高的收益需求；第四，阶梯储蓄法，该方法适用于将面临子女教育支出的家庭，方法如下：以5万元可用资金为例，将其均分为5份，分别用一万元开设一个1年期、一个2年期、一个3年期和一个4年期（3年期加1年期）以及一个5年期的存单；该方法可以为子女累计教育基金，有计划性且能缓解压力。
（二） 基金
（1）选择理由：
第一，基金属于组合投资，可以有效减少非系统风险；第二，基金是专家投资，依据调查结果知，中低收入家庭的专业知识水品不高，大多数不能对市场信息进行正确解读和判断，而基金是由具有专业知识的基金经理打理的，不仅能获得系统的研究开发支持，从某种程度上可以获得部分内部消息，具有信息优势，更重要的是其对信息的解读能力强于普通中低收入家庭投资者；第三，其收益可观且风险较低，且流动性强，适合中低收入家庭。
（2）选择策略：
对于中低收入家庭而言，对于承受风险能力较强的家庭来说，建议投资股票型基金，由于其基金资产为股票，其收益率往往较高，但也必须承担高收益带来的高风险，而且股票型基金的申购和赎回费用也较高，因此比较适合于中等收入家庭；对于承受风险能力较弱或难以承受风险的家庭来说，推荐债券型基金、货币型基金和保本基金，货币型基金收益相当于半年到一年期存款收益，且无申购和赎回费用，更优越的是变现能力强，可随时赎回，基本无风险。就基本做法而言，首先，理财目标与拟购基金的投资目标要保持一致；其次，要选择历史表现好的基金；再有，选择规模大、有实力且忠诚度高的基金管理公司；最后就是花费要少，不同类型的基金其手续费和折扣率也是不一样的，要在收入有限的情况下尽可能降低成本。
（三） 保险
（1）选择理由：
首先，随着我国经济的蓬勃发展以及对社会就业、养老、医疗等的不断改革，保险的作用及被关注度也日益增大；其次，虽然保险的本质是保障，但保险也是转移生活中的风险最主要的工具，不论是家庭还是个人，存在于社会都会面临种种的风险，而保险可以补偿我们因意外或自然灾害等造成的损失。
（2）选择策略：
对于不同收入层次家庭来说，低收入家庭应重在保障，中低等收入家庭可适当选择返还型、分红型的保险产品，对于中等收入家庭则可适当考虑理财类型保险产品；对于不同家庭周期的中低收入家庭来说，处于家庭形成期和成长期的家庭收入尚不稳定并开销较大，而且家庭收入者多年轻人，主要风险为意外伤害，所以主要选择保障性较高的终身寿险、定期寿险和意外伤害险；对于处在成熟期的家庭来说，收入一般有所提高，并且较前两阶段多了子女的抚养和教育费用，负担增加，所以应增加家庭主要收入者的意外保障，以增加危险发生时其转移风险的能力，除此之外还建议为子女购买意外险以及具有储蓄性的儿童教育年金保险；对于衰退期家庭而言，收入减少的同时家庭的各项支出也呈递减趋势，应将保障重点放在生活费和医疗费用方面，因此以医疗保险和养老保险为宜。其次是在保费和保额方面，多数遵循双十原则，即用年收入的10%-20%购买保险，保险额度应达到年收入的10倍。
（四） 房地产
a.选择理由：
目前我国为稳定房价对房地产业实行了诸多紧缩政策，如限购和收紧信贷，但笔者认为，长远来看房地产投资仍是较好的投资理财产品。首先，房地产既是投资品又是消费品，这是其它理财产品所不能比拟的；其次，房地产具有稀缺性，受资源的约束使它一直处于供给有限的状态；还有，房产可以通过出租的方式自动产生现金流入，这是绝大多数理财产品及资产所不具备的，而且使用和维护成本均较低；再有，虽然对于低收入家庭购置房产困难较大，但对于收入稍高且有一定财富积累中低等和中等收入家庭来说，可通过银行和公积金贷款等方式进行投资，且压力较小；最后，就唐山地区来说，我国今年为京津冀一体化发展将会出台一系列新政策，其发展必定会为唐山地区带来一定的人口，进而扩大了房产需求，而房价的上涨很大程度上是由需求拉动的。
b.选择策略：
房地产投资资金需求量大，流动性弱，尤其对于中低收入家庭来说，一定要在对房产进行缜密的规划考察与评估后做出决定。第一，要明确购置房产的目的，若用于购买纯消费的自住房，则可依据家庭的需求偏好选择，若用于租赁以获取收入，由于租房者多单身或流动人口，则宜购买小户型住宅，若用于投机以获取差价，则对投资者要求较高，需对房产市场信息进行准确科学的判断，对于中低收入家庭来说并不建议；第二，正确选择房贷还款方式。绝大多数中低收入家庭是通过银行贷款的方式购置房产，正确地还款方式可以尽可能的降低其成本，笔者认为对于年轻家庭而言适合分阶段还款，随着家庭主要成员工作时间及能力的增强，收入也会逐渐增长，这样随着收入的增长、经济基础的夯实，其还款额也逐步步入正轨；对于收入已稳定的中低收入家庭来说则建议采用等额本息的方法，中低收入家庭毕竟财富积累量不高，购置房产必将花费其绝大部分资金，因此前期经济压力会较大，等额本息的还款方式可以从某种程度上缓解这种压力。
（五） 股票
（1）选择理由：
第一，我国股市虽然起步晚，但发展快，市场规模持续扩大，参与者日益增多，且调查数据显示中低收入家庭对股票的投资兴趣也日益高涨；第二，对于急需资产增值的中低收入家庭来说，股票的收益率明显高于其他几类产品，且可选择品种多，操作简单，但对专业知识要求较强，加之风险较大，所以总的来说，对于本次调查对象-遵化地区中低收入家庭而言，低收入家庭不建议考虑，已有一定资本积累且收入稳定的中低等和中等收入家庭较适合进行股票投资，但投资比例不宜超过家庭可用资金的20%。
（2）选择策略：
首先要客观正确的认识自己，分析自己的投资动机、可支配资金状况、专业知识能力和心理素质，以此为基础方便自己对风险偏好和投资情况进行准确判断；其次要充分及时了解公司经营状况、国家最新政策、供求状况等市场信息，以提高分析判断的能力。
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常小雨，河北金融学院金融系；刘兢轶，河北金融学院办公室；张琦，University of Leicester
