“百度钱包”、“蚂蚁借呗”、“微粒贷”、“京东金条”分属于百度、阿里、腾讯、京东旗下的四大消费贷产品近期大把撒钱，纷纷提升各自平台上的客户信用额度，少则数万、多则十多万，火拼金融消费市场。
“最近京东、阿里都向我推送消费贷额度，京东金条的额度竟然高达16万，蚂蚁借呗的额度也有12万。我吓了一跳，真不知道还可以从这些平台借到这么多钱，我在招商银行的信用卡也只有5万的预借现金额度。”上海金融圈的白领陈丽这样说。
这对于陈丽来说，不啻于天上掉下的“馅饼”，而《CM华夏理财》了解到，各家电商巨头将消费金融的战火烧得如火如荼，同时也刺痛银行的心，多家银行纷纷出招，提升信用卡客户取现额度。
在业界看来，电商巨头的撒钱行为固然有提振经济的作用，但也暗藏坏账的风险。
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电商大佬酣战现金贷
时至今日，消费金融已经成为各大金融平台争夺的市场，不论是电商平台，还是传统的金融机构，都在拼抢消费金融这块“肥肉”。
根据艾瑞此前发布的一份《2016年中国互联网消费金融市场研究报告》，2015年中国消费信贷规模达到19万亿元，同比增长23.3%，预计2019年将达到41.1万亿元。如此巨大的市场规模，势必人人争之。从目前市场格局来看，已经形成了两大消费金融模式。其一是依托电商起家的新金融机构；另一种则是信用卡消费。
“以百度、阿里、腾讯、京东为代表的四大家族，正成为消费金融的新势力，而其中又有各自代表的百度钱包、蚂蚁借呗、微粒贷和京东金条。”6月23日，上海互联网金融资深观察员袁建分析称。
继光大银行资产管理部总经理张旭阳入职不到一周，6月20日，百度迎来前陆金所执委黄爽的加盟，任副总裁一职，同时负责百度金融服务事业群组（FSG）的消费金融业务。《CM华夏理财》了解到，百度钱包在四大家族中，势力最弱，其炒作声音也最小，百度钱包方面还自称是银行贷款的搬运工。
不过，百度正在加快消费金融领域的布局，据悉，百度金融服务事业群组业务架构包括消费金融、钱包支付、理财、互联网银行、互联网保险等多个板块，搭建了覆盖金融服务各个领域的全业务版图。
有业内人士认为，在百度金融搭建豪华高管阵容背后，在BAT中金融业务相对落后的百度正再次做出尝试，试图拉近与后两者的距离。
阿里、腾讯和京东则都已经推出了成熟的产品。
其中蚂蚁借呗是阿里旗下蚂蚁金服小贷公司推出的产品。这款纯信用类个人消费贷款产品，其最高授信额度是20万元，随借随还，还款期限最长12个月，等额本金还款。额度和利率进行差异化定价，日利率最高为0.05%。
可与之相比的产品还有微众银行的微粒贷。微粒贷是腾讯旗下微众银行推出的互联网小额信贷产品，贷款额度在500元-20万元之间，日利率最高为0.05%，按日计息，随借随还。与商业银行借款一样，微粒贷发放贷款过程中，会查看个人的央行征信报告。
京东金条则是京东在今年3月推出的现金借贷产品金条。据本刊了解，金条目前的用户范围是由京东金融邀请白条用户进行开通，依据对白条用户数据的分析，京东金融会进行差异化授信和定价，目前其提供500元起、最高20万元的授信额度，用户可进行1个月、3个月、6个月和12个月期限还款，按天计息，日利率不超过0.05%。
在四家巨头中，百度起步较晚，阿里、腾讯、京东旗下的消费金融产品已经不再局限于赊账消费，更拓展到租房、旅游、装修、教育等众多消费领域，并逐渐渗透至更多的线下场景。这也使得在今年的假期中，这三家巨头敢于大规模的提供更高的现金消费额度。
另一方的银行信用卡业务部门，则开始坐不住了。据《CM华夏理财》了解，国内大行和股份制商业银行都纷纷提高优质用户的信用额度，并且每年都授予优质用户优惠分期的现金贷款。
“互联网巨头推出的借钱服务，基本采用差异化授信和利率定价的方式，日利率都维持在0.05%左右，这一点对很多消费者来说算得上是一大诱惑。而银行的信用卡分期可分为3、6、12、18、24期，各家银行的分期费率略有差别，大都维持在0.6%左右。”面对互联网金融的全面进军，交通银行信用卡部门一位负责人受访时坦言。
不过这位负责人对《CM华夏理财》算了一笔账，互联网巨头们的贷款日利率不高于0.05%，但折合成年利率则约为18.25%，而信用卡分期利率用等额本金还款计算，以每月0.6%为例，分期的实际年化利率约为13%，低于这些平台借钱的实际年化利率。若以借1万元为例12期分期，选择互联网平台借钱得交利息1825元，银行信用卡分期的利息约为1300元，相比之下，银行信用卡分期划算很多。
尽管以年利率来比较，互联网巨头们推的“现金贷”要高于信用卡现金分期很多，不过这挡不住庞大的市场消费潜力。《CM华夏理财》查阅相关数据获悉，腾讯旗下的微粒贷主动授信已经超过3000万人，累计发放贷款超过200亿元；蚂蚁借呗一年多以来的消费贷规模已经超过500亿元。
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消费金融风控为王
规模快速扩张的互联网金融消费贷，一面在拉动消费的同时；另一面又不得不让外界关注其风控到底做的如何。
“以风控严密著称的银行都挡不住信用卡持续攀升的坏账率，BATJ这些互联网巨头线上给予贷款，延伸到线下消费，这其中的资金流转固然由互联网巨头提供担保。很多还款能力并不高的消费者一旦获得了超出他们还款能力的额度，后续如何还款将是这些巨头们面临的考验。”6月25日，上海高级金融学院一位教授受访时指出。
阿里、腾讯、京东各有自己的评分体系。
“依托京东白条的大数据模型和信用评估体系，我们给有现金需求的白条用户提供京东金条现金贷款。”同日，京东金融相关负责人李晓阳告诉《CM华夏理财》。
据李晓阳介绍，京东金融已经搭建了一套相对成熟的风控体系和信用评估体系，目前对近2亿用户进行了信用评分。在信用连接、风险预警、反欺诈等领域具有更强的风控实力，通过风险监控系统对每次账户行为进行后台安全扫描，实时计算，识别恶意行为及高风险订单，并和商城配送体系打通，对高风险订单实现配送最后一公里拦截，截至去年末，“白条”的风控系统累计拦截疑似欺诈申请数十万起，拦截高风险订单数亿元。
而阿里旗下蚂蚁小贷负责人祝剑禾则在接受本刊采访时称，蚂蚁借呗自身积累了足够的用户优势，背靠蚂蚁金服，拥有比其他消费金融平台都要强大的资金实力。蚂蚁借呗通过支付宝的庞大用户交易数据，同时依托于芝麻信用，能够更好地把控用户的消费习惯以及诚信，进而建立一套更完善的信用体系。
《CM华夏理财》从微众银行了解到，微众银行利用QQ数据，通过在数据源和评级方法上的创新，建立了五维度综合评级体系，从而能够通过白名单筛选机制和欺诈风险管理机制，做到即时预测风险、实时调整、多渠道触达，进而有效降低金融服务中的信用风险和欺诈风险。
“依托这套大数据风险控制体系，微粒贷能做到比传统的金融机构更了解用户、更早发现用户的异常，甚至能为其他传统银行提供客户筛选。我们能做到，微粒贷比你的信用卡更安全。”微众银行客服向本刊表示。
从目前消费金融的发展局势来看，蚂蚁借呗与微粒贷、京东金条在消费金融领域正在形成三足鼎立之势。
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坏账风险暗流涌动
BATJ的消费金融战厮杀正酣，马上会从“三足鼎立”变成“四国大战”，消费金融市场相当火爆。然而在业内资深观察人士看来，今年奥斯卡获奖电影《大空头》告诉我们一个道理：过度繁荣的表象下，风险暗涌。
银率网贷款分析师闫博锴就对《CM华夏理财》分析称，电商平台推出纯现金信贷产品，可以打破平台和场景壁垒，实现线上线下无差别，抢占更大的消费信贷市场。然而由于我国个人信用制度正处完善阶段，现金贷这种模式可能会出现借款人多头贷款，且无法控制资金最终流向等问题，最终增加消费贷款坏账风险。
闫博锴表示，当互联网电商巨头们纷纷杀入现金分期消费领域时，最大的风险还是来自于由于平台间的数据不共享，而产生的重复授信。
“消费金融业务主体不断增加，但各家的征信数据尚未形成共享机制，放贷审核标准也各不相同，因而在放贷过程中，重复授信现象层出不穷。”6月27日，上海高级金融学院一位教授受访时坦言。
普华永道发布《消费金融：中国零售银行的蓝海》的白皮书中，就指出中国的消费金融业务潜力巨大，是发展零售信贷业务的风口，但同时其业态尚处于逐渐成熟期，面临着诸多挑战。
这份白皮书称，大规模的消费金融业务高度依赖打分卡等内嵌模型的批量自动化审批机制，容易发生客户违约和集体性违约等风险，造成一定的坏账率。此外，消费金融作为新兴业态，催收流程和惩罚措施尚不明确，会给贷款追缴等工作带来一定困难。特别是缺乏金融风险经验的非银行系消费金融公司，风险管理意识尚待加强。
