【摘要】资金短缺、融资困难是当前国内外小微企业发展面临的共同难题，政府大都出台相关政策扶持小微企业的贷款行为，鼓励金融机构对其提供资金支持。但实际发展中，银行及信用机构要对小微企业的内部信息作全面了解，以做出是否提供贷款的依据，这样，加大了银行人力财力的支出，因此大部分金融机构便放弃对小微企业的资金支持。从这个角度来说，对于有着强烈贷款意愿的小微企业进行公平公正的信用评级，对它们釆取一套完全不同于以往大公司的信用评级指标体系来判断它们是否具有偿还贷款的能力，从而为小微企业的融资打开方便之门，更有助于形成对小微企业贷款的良性循环，达到市场资源的有效配置。
【关键词】信用；评级；体系
一、信用评级理论含义及方法
（一）信用评级的含义
按照美国《银行和金融大百科全书》的定义，信用评级是指以一系列相关指标为考量基础，罗列出个人和企业偿付其债务能力（偿债历史纪录）和意愿的值。对于投资者来说，客观、公正、准确的信用评级报告，可以一定程度上解决信息不对称的问题，保护了信息需求方的利益，降低了投资的盲目性；对于融资企业来说，信用评级能降低由于信息不对称所带来的认知风险；对于金融监管部来说，金融监管部门可以把评估机构对金融机构的信用状况的鉴定作为制定规章及检查的依据，提升监管效率。
（二）信用评级的分类
信用评级按照评估对象来分为企业信用评级、证券信用评级、国家主权信用评级和其他信用评级如项目信用评级；按照评估方式来分公开评估和内部评估；按照评估收费与否来分有偿评级、无偿评估；按照评估内容来分为综合评估和单项评估。信用评级流程分为评级前准备、搜集评级信息、分析信息、初步评价、确定等级、等级公布、跟踪评估七个阶段。
（三）信用评级的方法
1.因素分析法。它是出现时间早、应用广泛的一种评价方法。首先要甄选出评价指标，划分出等级及相应的标准分值，其次由专家根据标准对评价对象进行打分，最后采用根据不同的权重确定各指标的分值，从而得到评价结果。根据所考虑的因素不同，常用的有SC，SP，SW，LAPP，4C。以SC法为例，SC即举债人的经营能力，资本、借款人品质，资产抵押、经营环境。评级机构主要从这几个方面搜集企业的信息，经过专家的分析和评价每项打分，根据分数划分企业的信用等级。其他的方法程序和SC法类似。
2.统计分析模型法。该方法是基于对财务信息的加工，得出能够判别的统计分析模型，以确定的标准对企业进行评级，从而得出贷款风险大小的判断。按假设条件的不同，这类模型主要有线性概率模型、线性判别模型、Logit模型、Probit模型。其中以线性判别模型和Logit模型应用最广、影响最大。线性判别模型是利用企业过去的财务数据，建立能够判定观察对象所属类别并使出错频率最小的判别模型。其选择的样本必须服从多元正态分布且协方差相等。Logit模型是目前应用最广的模型，该模型通过搜集大量违约企业和非违约企业的过往财务数据来作为评级指标，样本数量要求一般要200个以上。
3.人工智能模型法。主要的人工智能模型有遗传算法、决策树模型、人工神经网络技术、专家系统等企业评级领域也引进了该技术，主要有神经网络模型和模糊Hamming网络模型整个网络都分为括输入层，隐层和输出层。实践中，首先要选择指标并进行标准化、归一化；然后，将选择的指标作为输入层输入网络进行学习和训练，直到输出值和期望值之间的误差在一定范围之内为止。最后，用目标样本检验网络的可靠性。最终形成具有一定权重系数和阀值的网络模型，以此对企业的信用进行评级。神经网络模型有较强的容错能力和繁华能力，但也存在算法的收敛速度慢、神经网络结构选择不一、存在样本依赖的缺点。
4.模糊数学综合评估法。模糊综合评价法的基础是模糊数学的原理，该方法根据模糊数学的隶属度理论把定性评价转化为定量评价。它的特点是整体性强，结果明晰，能快速地解决模糊的、难以量化的问题。由于企业信用评级具有模糊的特性，信用评级指标具有多层次性和多因素性，对解决信用评级的问题有很强的适用性，要求的样本数据比较少，并且可以将定性指标和定量指标都考虑进去，因此该方法广泛应用于企业信用评级领域。具体操作方法分为四个步骤，首先要设定评价因素，其次要确定分级标准，第三是确定各因子对评价等级的隶属度，最后是综合评价过程，包含建立模糊关系矩阵，计算权重，最后综合评判。
二、小微企业信用评级发展难点
（一）信用评价行业发展不完善
我国的资信评估机构所而向的对象之前一直都是大中型企业，在对小微企业进行信用评级时，明显会感到经验不足，缺乏针对性。由于国内信用评级机构的准入门槛较低，截至目前，我国的信用评级机构己有100家左右，其中很大一部分机构其实不具备完善的评级体系和评级技术，在资质和权威性方而也无法获得认可，他们之所以能生存下来，主要还是依靠自身资源，靠拉拢关系、通过打价格战的方式来获取大量的业务，并且在评级结果方而通常比全国性评级机构评出的要好，例如地方性的评级公司为一家小微企业做信用评级，结果得出AA级的较高水平，但通过全国较权威的评级机构对同一家小微企业做信用评级，结果却只有A级，低成本、高等级评定的结果止是小微企业所需要的。由于小微企业业主素质较低，对信用评级并不十分了解，不知道其深层次的差别，最终选择一些低资质的评级机构为自己企业做信用评级，这才会出现评级机构“遍地开花”的结果。这种利用低成本、靠牺牲评估质量来获取业务的评级公司，最终只是昙花一现，由于过度的竞争还是会被有效市场淘汰出局，但就目前而高，这必然会导致虚假信用信息的泛滥，极大的阻碍了我国信用评级行业的发展。
（二）缺乏统一的的评级体系
我国信用评级行业起步较晚，还未设立统一的机构进行管理，因此也没有一套完整统一的评级体系供各个评级机构使用。目前市场上的评级机构都有自己的评级体系，且各机构之间缺乏交流，致使评级行业内存在不同的评级方法、评级指标，所以在对同一家小微企业做信用评级的时，最后得到的结果差异较大。随着信用评级行业的发展，我国企业信用评级的评标准不完全依赖财务状沉，评级机构还将外部环境、基础素质、经营管理等因素加入分析的行列，但评级指标的最初设置还是存在一定的缺陷。评级人员在研发评级指标的时候，往往只考虑企业近几年的经营状沉，但如果企业是处于一个不稳定的行业中，评级过程中用此评级指标得到的结果就会让人质疑。因此，在评级有效期内评级机构必须做好事后的跟踪评级工作，对受评企业做定期和不定期的跟踪评级。但是跟踪评级中受评企业所提供的资料存在美化的效果，对小微企业的企业成长性和创新能力重视度不够，期间评测的次数太少。由于评级机构对企业的跟进不及时，无疑会造成跟踪评级不能真实反映企业资信状a5}的后果。
（三）缺少对企业现金流量的相关分析
在企业所有财务要素中现金流量最能反映企业的实际经营情况。在权责发生制下，有时企业账面盈利而实际现金流并未增加，而且现金流量是企业偿还到期债务的根本保证，是分析企业未来偿付能力的核心因素，所以现金流量应作为企业财务分析的关键要素。现阶段城市商业银行所采用的信用评级方法，缺乏对现金流量充足性进行分析及预测，致使难以反映企业未来的真实偿债能力。
（四）企业对信用评级体系无法适应
小微企业现状与现行金融机构信用评级体系的不适应性小微企业的现状是数量多、规模小、经营灵活、生命周期短，最突出的特点是财务制度不健全、信息不对称，因此小微企业财务信息的质量和可信度往往成为金融机构怀疑的地方。另一方面，金融机构在客户信用评级方面非常看重企业的财务信息，往往忽视企业的非财务信息；看重企业的历史数据，往往忽略了企业的发展创新能力；看重企业的盈利能力，缺乏对企业现金流的深入分析。在信用评级方法上，各大金融机构还是以传统的打分法为主。这样的企业信用评级体系是针对大中型企业设计的，不适用于小微企业，当小微企业向金融机构申请融资时，往往连客户准入这一关都过不了，因此构建独立的小微企业信用评级体系迫在眉睫。
三、国外小微企业信用评级启示
（一）主要国家的信用评级方式
国际上，小微企业的成长被许多发达国家所重视，其中以美国为典型代表。从信用评价模型首次（1950年）应用于信用卡的信贷申请之后，该技术迅速得到广泛应用。四十年后，它已成为是否对企业放贷评判的主流方式。现在，美国小微企业信用评价模型（SBSS）——小企业信用评分系统已经被当地各种规模的金融机构所应用。
日本经济的迅速崛起离不开小微企业的日本小微企业的快速发展，在亚洲，最发达、最悠久、最高产的信用管理行业就是日本的信用风险评估管理行业。在小微企业信用评价方面，八千代银行、CRD运营协会以和帝国数据银行这三家著名的金融机构是日本信用管理行业中的佼佼者。
20世纪以来，起到经济发动机作用的印度小微企业的快速增长令印度取得了令全世界所重视的经济增长速度，进而发展和涌现出许多在全球都有竞争能力的企业。印度小微企业的快速发展与成长，与其信用评价方法密不可分。印度主要的信用评价公司及方法有CRISIL、CARE、SMERA、ICRA、Onicra和BWR。
（二）国外信用等级经验启示
国外实践经验表明，通过运用信用评分技术，将贷款风险管理以及贷款审批和发放予以标准化，有利于减少交易成本、减少时间成本和人力成本、提高金融机构工作效率、控制和防范信贷风险、提高中小企业的信贷获得率、有助于解决小企业融资难的困境。国外小微企业信用评价我们提供了新的思路。一方面，应以更广阔的视野研究小微企业融资难的治理对策，不仅要注重金融组织创新，还要注重融资工具创新，我们可以看到，尽管美国本土金融机构在治理小微企业融资问题上已经取得了显著的成果，但还是在一直更新和寻求更合适的评价系统。另一方面，融资工具创新应认真审视小微企业两权合一的组织特征和经营灵活性，企业经营和治理结构决定着企业的融资需求和融资特征，这体现在日本和印度的成功上，对于不同行业、不同地区、不同经营特点的小微企业做出区分，使得每一个小微企业在应用评价模型的时候都能体现出自身的特点。
四、小微企业信用评级体系构建
小微企业信用评级体系的建立，离不开原有的的指标体系，因此本文选取一篇硕士论文中建立的小微企业的指标体系，并在此基础上结合小微企业的特点进行改进。
（一）指标体系的改进与完善
第一，注重企业的履约意愿和非财务因素许多小微企业财务制度不完善，甚至没有建立正式的会计科目，但企业的领导人拥有很好地信用记录，诚实守信，拥有良好的履约意愿，所以在指标体系方面应该弱化财务因素。第二，增加上下游企业状况的指标大部分小微企业都是劳动密集型企业，受规模限制，其生产的产品很多都是中间产品，那么，这部分企业在市场中的生存状况很大程度上就取决于其上下游企业的发展。第三，增加企业资质指标小微企业虽然规模小，但是所谓“术业有专攻”，所以很多小微企业还是有较强的技术实力的。
第四，重视合同担保。如果企业为其他企业担保，当被担保企业未能履约时，担保企业就要代为承担履约责任，这就增加了企业的债务负担，对企业的履约能力造成负面影响。反之，若有其他企业为企业担保，则会增强本企业的履约能力。
（二）权重与打分标准设定
结合上述四点修改意见提出小微企业的信用评级指标体系，并运用专家评分法和层次分析法对评级指标进行权重设定。打分标准将各项评级指标分成优、良、中、差四等，每一等
级对应一个区间分值。每项指标满分100分，根据企业的实际情况针对每项指标给出具体分数，实际分数乘以权重得出指标的综合分数，各项指标的分数的总和就是企业的信用评级分值。信用等级标准本文采取国际通行的“四级十等制”评级体系，信用等级分为ABCD四等，其中ABC三等中每一等级下又细分为三等，不同的等级反映出企业的信用状况及风险等级。
（三）设置专门的评级部门与标准化的评级流程
目前市场上的信用评级机构都是把所有的企业无差别对待评级，不论是大中型企业还是上市公司，亦或是小微企业，都是同一个部门在进行评级，考虑到小微企业在市场中发挥的作用越来越大，我们应该设置专门的小微企业评级部门，来完成对小微企业的信用评级工作。小微企业评级部门应该区别于传统的信用评级部门，构建独立的指标体系，这样可以避免由于照搬传统信用评价指标体系而造成的低估小微企业信用等级。此外，小微企业信用评级作为一个独立的、完整的体系，虽然由于各个地方经济发展水平不同或者各行业的自身特点存在些许的差异性，但并不妨碍其制定标准化流程，根据实际情况做出变动的评级体系将更好的服务于各小微企业，也有利于相关部门的监管。
（四）加强培训，提高评级人员的素质
信用评级不仅重视理论，也要重视经验，要提高信用评级的质量必须建立一支高素质的评级人员队伍，确保评级工作高效开展。由于评级工作不仅需要以科学的评级理论为指导，还要求评级人员具备财务学、金融学、统计学等多个学科的知识和经验，评级人员经验的丰富程度与评级结果的准确程度密切相关，因此，应经常对评级人员进行培训，提高评级人员的素质。
参考文献：
[1]
潘振媛.小微企业信用评级体系初探[J].信息技术，2012（08）
[2]章寒冰.探究小微企业信用评级——以浙江省为例[J].时代金融，2014（01）
[3]刘敏，李强.加快构建小微企业信用评级体系[J].才智，2014（11）
